笑说道：“好个丧尽天良的势利神仙。本来我还没有甚么意气，如今见你这般无情，倒真个引起我一肚皮的肝火来了。说句老实话，这段古迹，非向你索赔不可。因为这东西，是你的亲丈母将它推下江中去的呀！”此言一出，更惹得众仙笑痛了肚子。吕祖也才恍然大悟，反对张仙笑道：“原来她说的是这段事情。师叔大概也能记得起来。
我在唐元宗时候，那时你还做唐天子的国师咧。你可记得跟我去看一个勾栏女子，名叫白牡丹的？”一语未完，张仙突然省悟道：“看来这蛇精一定是白牡丹的母亲，所以吕贤侄倒成了蛇精的姑爷了。贤侄，不是我也跟着人家批评你的不是，既是你令亲做的事情，你如何诿称不知？这便显你的狡猾。要是你真个完全不明不白，和他们一无往来，这又见得你的无情无义，设或眼见他们势败，所以假装痴呆，那又不免有些势利。”这张仙本是八仙中第一忠厚的人儿，大家难得听他的笑话。如今见他也取笑起吕祖来，益发全体哄堂说：“张老是我们队伍中的圣人，他的话焉得有差？吕公还有什么辩的，也请说来，大家再做个公评。”吕祖听了，只是笑，不吱一声。仙姑才把这段故事，原原本本地说了一遍。
“原来蛇精自从投生为朱家的妇人，和她恩人为奸之后，先被吕祖察破奸情，后得仙姑亲去破案。这妇人自谓志在报德，与寻常奸情不同。虽然杀死二命，总因二人先和自己作对，使她不得报恩，因此将他们谋死，这也是出于无可如何，与寻常杀人情节，又属大异。因此痛恨仙姑不该横身干涉，坏她的好事，害她的性命，身死之后，冤气不散。本来她这等恶鬼，早该落在阴间，饱受种种冥刑。却又得她教主出力，向冥王交涉，硬是索去鬼魂，藏在自己一件法宝叫做收魂袋的里面。在这中间，藏了二三百年，常常喷以法水，先是一线黑气，后来渐渐结成蛇形，才将它放出袋来，教它修炼法术，变化人身。至宋神宗年间，方才修炼成功。闻得恩人又转世为人，在杭州西子湖头，姓许，名仙。
白蛇一灵不昧，志切报恩。请于师父，就想下山入浙，去寻访这姓许的恩人。通天教主知它此去尚多风波，原是执意不允。这白蛇自从得知恩人在世的消息，昼夜不安，坐立不定。过了几时，竟瞒了教主，私自下山，寻到这个许仙，和他配成正式的夫妇，帮助他成家立业，发得数十万的大财。不料这年庆赏端阳，白蛇饮酒过度，现出原形，乃是一条又粗大又雄伟的大蛇，盘在床上。许仙上去，把帐子一揭，登时吓得死去。白蛇随着醒来，见丈夫已经吓死，大哭一场，闻得王母园中仙草最多，取得一枝，可能回生起死。于是亲上瑶池，窃得仙草而回。行至半路，却被管园神将知道，前来追赶。幸她腹中已有身孕，十月将满。因上天怜她报恩之义，历劫不变，特赐上等麟儿，将来合中状元，自有诸神保护。两方战得难解难分，白蛇看看支持不住，才由保护文曲星官的神灵，向对方神将说明原委，才得释放回家，救治许仙。更不料许仙因病愈身健，到金山寺中酬神。寺中住持法海，乃系有道高僧，知道许仙现被妖人迷住，妖人虽然是为报恩而来，但久与妖接，将来仍当受她之害